适用于低波压缩、事件前后、平值期权成交突然放大、价格贴近波动率边界的品种。
Model Principle
爆点扫描计算原理
爆点扫描不是简单看涨跌，而是寻找波动率压缩后的释放窗口、关键行权价附近的成交持仓集中，以及做市商 Gamma（价格加速风险敞口）对冲。爆点评分 / 波动释放等级 / 关键行权价 / Gamma挤压风险 / 方向待确认提示
爆点代表波动释放概率提高，不代表一定上涨或下跌。
Variables
核心变量
| 变量 | 含义 | 模型用途 |
|---|---|---|
| S | 当前标的价格 | 作为波动区间和距离评分的基准。 |
| IV | 隐含波动率 | 衡量市场对未来波动的定价。 |
| HV | 历史波动率 | 与 IV 对比判断波动率是否被压缩或高估。 |
| PC Skew | Put 与 Call 的隐含波动率差 | 识别保护需求或上攻溢价是否极端。 |
| ATM成交量 | 平值附近期权成交量 | 观察临界价格附近是否出现集中博弈。 |
| 成交量/持仓量比例 | 当日成交与存量持仓的强弱关系 | 判断是新增交易冲击，还是原有仓位被动调整。 |
| Gamma Flip（Gamma 反转点） | 做市商 Gamma 暴露正负切换区域 | 评估价格接近该点时，对冲行为是否可能放大短期波动。 |
| 最大持仓行权价 | 期权未平仓量最大的行权价 | 识别磁吸、压制或突破后的加速区域。 |
| 期权成交量相对历史水平 | 当前成交量相对过去样本的分位 | 过滤普通放量和真正异常放量。 |
| 流动性和买卖价差 | 盘口深度与买卖价差状态 | 判断爆点信号是否可执行，以及滑点是否会吞噬收益。 |
| Gamma集中区 | Gamma 绝对值集中的行权价 | 评估对冲盘可能形成的挤压或磁吸。 |
| ATM成交占比 | 平值附近成交量占比 | 判断资金是否集中押注临界价格。 |
Formula
计算公式
Expected Move = S × IV × √TT 使用年化时间。用于估算到期前隐含波动可能覆盖的价格范围。
Daily Move = S × IV ÷ √252把年化隐含波动率换算为单日波动率。
Daily Move = S × IV ÷ 15.874515.8745 约等于 √252，适合快速估算日内 1 步距。
Breakout Score = 0.20 × IV Compression + 0.15 × IV/HV Divergence + 0.20 × PC Skew Extreme + 0.15 × ATM Volume Concentration + 0.15 × OI Concentration + 0.15 × Gamma Squeeze Risk权重用于教学展示，后续可在后台配置。
Flow
计算流程
读取品种与期权链
计算 IV/HV 与 PC Skew
定位 ATM 和 Gamma 集中区
评估成交与持仓共振
输出爆点评分与风险提示
Score Bands
评分解释
模型寻找什么
- 波动率压缩后的释放窗口。
- 期权成交与持仓在关键行权价附近集中。
- 标的价格接近隐含波动率推导出的边界。
- PC Skew 出现极端偏离。
- 做市商 Gamma（价格加速风险敞口）对冲行为可能放大短期价格波动。
- 成交量、持仓量和价格结构同时共振。
输出解释
- 0-40：普通波动。
- 40-60：观察。
- 60-80：潜在爆点。
- 80-100：高爆点风险。
本系统展示的模型、评分和计算逻辑仅用于风险识别、波动率分析和策略研究，不构成任何确定性收益承诺，也不构成期货、期权、证券投资建议。期货和期权交易具有高杠杆和高风险，用户应根据自身风险承受能力独立决策。